Warrants stock options

Como os warrants em ações são diferentes das opções de compra de ações Uma opção de compra de ações é um contrato entre duas pessoas que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender ações em circulação a um preço específico e em uma data específica. As opções são compradas quando se acredita que o preço de uma ação subirá ou descerá (dependendo do tipo de opção). Por exemplo, se um estoque atualmente é negociado em 40 e você acredita que o preço aumentará para 50 no próximo mês, você compraria uma opção de compra hoje para que no próximo mês você possa comprar o estoque por 40, vendê-lo por 50 e obter lucro De 10. Opções de compra de ações em troca de valores mobiliários. Como ações. Um warrant de ações é como uma opção de estoque porque lhe dá o direito de comprar ações de uma empresa a um preço específico e em uma data específica. No entanto, um warrant em ações difere de uma opção de duas formas principais: um warrant em ações é emitido pela própria empresa As ações novas são emitidas pela empresa para a transação. Ao contrário de uma opção de compra de ações, uma garantia de estoque é emitida diretamente pela empresa. Quando uma opção de compra de ações é exercida, as ações geralmente são recebidas ou administradas por um investidor para outra quando um warrant é exercido, as ações que cumprem a obrigação não são recebidas de outro investidor, mas diretamente da empresa. As empresas emitem warrants sobre ações para arrecadar dinheiro. Quando as opções de compra de ações são compradas e vendidas, a empresa que possui as ações não recebe dinheiro com as transações. No entanto, um warrant é uma maneira de uma empresa arrecadar dinheiro através de ações (ações). Um warrant de ações é uma maneira inteligente de possuir ações de uma empresa porque um mandado normalmente é oferecido a um preço inferior ao de uma opção de compra de ações. O prazo mais longo para uma opção é de dois a três anos, enquanto uma garantia de estoque pode durar até 15 anos. Assim, em muitos casos, um warrant de ações pode revelar-se um investimento melhor do que uma opção de estoque se investimentos de médio a longo prazo forem o que você procura. Para mais informações, consulte O que são mandados. Esta pergunta foi respondida por Chizoba Morah. Compreenda quais os warrants de ações, as diferenças entre warrants e opções, e saiba se os warrants ou opções são. Read Answer Normalmente, os warrants em ações são instrumentos derivativos adicionados a novas questões de ações ou títulos para tornar essas questões mais atraentes. Leia a resposta Leia sobre os diferentes tipos de valores mobiliários que podem ter mandados escritos sobre eles, incluindo quais tipos de warrants são. Leia Resposta Descubra como negociar warrants no mercado primário, no mercado secundário e no mercado de balcão, incluindo como. Leia a resposta Saiba mais sobre opções de índice de ações, incluindo diferenças entre opções de estoque únicas e opções de índice, e compreenda diferentes. Leia a resposta Descubra as vantagens deste veículo de investimento amplamente inexplorado. Porque muitos warrants têm um longo tempo antes do vencimento, eles podem oferecer uma maneira interessante de apostar no estoque subjacente. Esses derivativos permitem aos investidores transferir riscos, mas existem muitas opções e fatores que os investidores devem pesar antes de comprar. Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. Uma opção de estoque de empregado é um direito dado a um empregado para comprar um certo número de ações da empresa em um determinado horário e preço no futuro. Investir no Google (GOOG) geralmente exige que você pague o preço da ação multiplicado pelo número de ações compradas. Uma alternativa usando menor capital envolve o uso de opções. Os derivados de capital oferecem oportunidades de investidores de varejo para se beneficiar de um título subjacente sem possuir a própria segurança. Um bom lugar para começar com as opções é escrever esses contratos contra ações que você já possui. Introdução aos Warrants Atualizado em 14 de outubro de 2017 Um warrant é um contrato de segurança derivado que dá direito ao detentor do warrant para comprar o estoque subjacente a um preço fixo (o Preço de exercício) em qualquer momento antes da expiração do mandado. A este respeito, os warrants são semelhantes às opções. A maior diferença entre os dois é que a opção é vendida pelo mercado - muitas vezes o forex - enquanto um warrant da própria empresa emissora, geralmente uma instituição financeira, mas às vezes o emissor corporativo do estoque. Limitações legais das vendas de warrants nos EUA Existem algumas limitações na compra, execução ou venda de warrants nos EUA. Os detalhes destes ultrapassam os limites deste artigo, mas, por exemplo, um investidor americano poderia encontrar-se em uma Posição onde, depois de comprar legalmente uma garantia canadense nos EUA, ela não pode executá-la porque o estoque subjacente não é registrado nos EUA. Na maioria dos casos, os warrants oferecidos através de corretoras de dólares respeitáveis ​​não estão sujeitos a essas limitações. No entanto, cada corretora tem suas próprias políticas de garantia, incluindo seus requisitos financeiros para os investidores. Consulte sua corretora e solicite uma cópia de suas políticas em warrants e opções antes de prosseguir. A comparação entre os Warrants e Opções Os Warrants são negociados da mesma forma que as opções e usam muitos dos mesmos termos, como o preço de exercício. No entanto, existem algumas diferenças que precisam ser levadas em consideração quando os warrants de negociação. Como opções, os warrants dão ao comprador o direito (mas não a obrigação) de comprar ou vender o título subjacente, a qualquer momento até a data de validade. Note-se que as definições de data de vencimento dos EUA e Canadá são diferentes. Em resumo, os warrants dos EUA podem ser vendidos em qualquer momento antes da expiração. Os warrants canadenses são vendidos no prazo de validade. Consultar seu corretor sobre as implicações dessas diferenças é aconselhável antes de executar uma negociação. À semelhança das opções, os Warrants são warrants de compra ou colocam warrants dependendo da direção do comércio subjacente, e os warrants estão em ganhos, dependendo do preço do mercado subjacente em relação ao preço de exercício. Ao contrário das opções, os warrants são emitidos por instituições financeiras ou pela empresa que emite o estoque subjacente. Os warrants também tendem a ter prémios mais baixos e, portanto, podem ser alavancados ainda mais do que as opções de compra de ações. Isso, por sua vez, aumenta a volatilidade dos warrants e, com isso, seu risco de perda. Bônus de ações individuais Os bônus de ações individuais dão ao titular do warrant o direito de comprar ou vender o estoque subjacente. O valor do estoque comprado ou vendido é determinado pelo multiplicador warrant39s. Por exemplo, um warrant com um multiplicador de 1 daria direito ao titular de uma ação por cada warrant, mas um warrant com um multiplicador de 0,01 exigiria cem warrants por uma ação. Para determinar quantos warrants são necessários para um comércio específico, o comerciante deve dividir o número de ações que deseja negociar pelo multiplicador do Warrant39. Por exemplo, um comerciante que queria comprar cem ações usando warrants com um multiplicador de 0,1 precisaria comprar mil mandados de compra (calculado como 100 0,1 61 1000). Bônus do índice de ações Os warrants do índice de ações dão ao titular do warrant o direito de comprar ou vender o índice de ações subjacente. Quando, como no exemplo inicial acima, o índice não pode ser negociado diretamente, os warrants do índice de ações são liquidados em dinheiro. Algumas estratégias de garantia. No entanto, assumir que o estoque subjacente nunca será comprado. Especificações do contrato As especificações do contrato para warrants são semelhantes às especificações do contrato para opções, mas algumas especificações podem variar de uma garantia para outra (mesmo com o mesmo mercado subjacente). A data de validade eo multiplicador são os mais prováveis ​​de variar, mas também pode haver tamanhos mínimos de negociação (por exemplo, um mínimo de 100 warrants). Uma Palavra de Cuidado Com o aumento do uso da Internet para fins de negociação, é mais fácil do que antes de comprar warrants pela Internet que não podem ser adquiridos legalmente nos EUA. Esta é uma estratégia altamente desaconselhável que aumenta drasticamente seu risco de perda. Os Warrants, porque são altamente alavancados, são um produto de investimento arriscado, para começar. Opções de Warrants e Opções de Chamadas e opções de chamadas são títulos bastante similares em muitos aspectos, mas também apresentam diferenças notáveis. Um warrant é uma garantia que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar uma participação comum diretamente da empresa a um preço fixo por um período de tempo pré-definido. Semelhante a um warrant, uma opção de chamada (ou chamada) também dá ao titular o direito, sem a obrigação, de comprar uma ação comum a um preço fixo por um período de tempo definido. Então, quais são as diferenças entre essas duas Diferenças entre Warrants e Opções de Chamadas? Três grandes diferenças entre warrants e opções de compra são: Emissora. Os warrants são emitidos por uma empresa específica, enquanto as opções negociadas em bolsa são emitidas por uma troca de opções, como o Chicago Board Options Exchange nos EUA ou a Bolsa de Montreal no Canadá. Como resultado, os warrants possuem poucos recursos padronizados, enquanto as opções negociadas em bolsa são mais padronizadas em certos aspectos, como períodos de vencimento e o número de ações por contrato de opção (geralmente 100). Maturidade . Os warrants geralmente têm prazos de vencimento mais longos que as opções. Enquanto os warrants geralmente expiram em um a dois anos e, às vezes, têm vencimentos bem superiores a cinco anos, as opções de chamadas têm prazos variando de algumas semanas ou meses a cerca de um ano ou dois, embora as opções mais datadas sejam prováveis Bastante ilíquido. Diluição. Os warrants causam diluição porque uma empresa é obrigada a emitir novas ações quando um mandado é exercido. Exercitar uma opção de compra não envolve a emissão de novas ações, uma vez que uma opção de compra é um instrumento derivado em uma ação comum existente da empresa. Por que os Warrants e Avisos emitidos Os Warrants normalmente são incluídos como adoçantes para uma questão de capital ou de dívida. Os investidores gostam de warrants porque permitem uma participação adicional no crescimento da empresa. As empresas incluem warrants em edições de capital ou de dívida porque podem reduzir o custo do financiamento e fornecer garantia de capital adicional se o estoque estiver bem. Os investidores estão mais inclinados a optar por uma taxa de juros ligeiramente mais baixa no financiamento de títulos se um ato de garantia estiver vinculado, em comparação com um financiamento direto de títulos. As trocas de opções emitem opções cambiais negociadas em ações que atinjam determinados critérios, como o preço da ação. Número de ações em circulação, volume médio diário e distribuição de ações. Troca as opções de emissão em tais ações possíveis para facilitar a cobertura e a especulação por investidores e comerciantes. Os atributos básicos de um warrant e call são os mesmos, tais como: preço de exercício ou preço de exercício o preço ao qual o warrant ou comprador de opção tem o direito de comprar o ativo subjacente. O preço de exercício é o termo preferido com referência aos warrants. Vencimento ou vencimento O período finito durante o qual o mandado ou opção pode ser exercido. Preço da opção ou preço premium O preço a que o warrant ou opção negocia no mercado. Por exemplo, considere um warrant com um preço de exercício de 5 em um estoque que atualmente comercializa em 4. O mandato expira em um ano e atualmente tem preços de 50 centavos. Se a ação subjacente se negociar acima de 5 em qualquer momento dentro do período de vencimento de um ano, o preço dos warrants aumentará em conformidade. Suponha que, antes do prazo de vencimento de um ano, o estoque subjacente é negociado em 7. O warrant valeria pelo menos 2 (ou seja, a diferença entre o preço da ação e o preço de exercício do warrants). Se o estoque subjacente em vez de 5 ou menos 5 antes do termo do mandato expirar, o mandado terá muito pouco valor. Uma opção de compra é comercializada de forma muito similar. Uma opção de compra com um preço de exercício de 12,50 em um estoque que negocia às 12 e expira em um mês verá seu preço flutuar de acordo com o estoque subjacente. Se a ação negociar às 13.50 imediatamente antes da expiração da opção, a chamada valerá pelo menos 1. Inversamente, se a ação for negociada em 12.50 na data de expiração das chamadas, a opção expirará sem valor. Valor intrínseco e valor de tempo Enquanto as mesmas variáveis ​​afetam o valor de uma garantia e uma opção de chamada, algumas peculiaridades extras afetam os preços dos mandados. Mas primeiro, vamos entender os dois componentes básicos de valor para uma garantia e um valor intrínseco de valor e tempo de chamada. O valor intrínseco de um warrant ou call é a diferença entre o preço do estoque subjacente e o exercício ou preço de exercício. O valor intrínseco pode ser zero, mas nunca pode ser negativo. Por exemplo, se uma ação negociar em 10 e o preço de exercício de uma chamada é 8, o valor intrínseco da chamada é 2. Se o estoque for negociado a 7, o valor intrínseco dessa chamada é zero. O valor do tempo é a diferença entre o preço da chamada ou o mandado e seu valor intrínseco. Estendendo o exemplo acima de uma negociação de ações em 10, se o preço de uma chamada 8 for 2,50, seu valor intrínseco é 2 e seu valor de tempo é de 50 centavos. O valor de uma opção com zero valor intrínseco é composto inteiramente de valor de tempo. O valor do tempo representa a possibilidade de negociação de ações acima do preço de exercício por expiração da opção. Os fatores que influenciam o valor de uma chamada ou garantia são: preço do estoque subjacente. Quanto maior o preço das ações, maior o preço ou o valor da chamada ou da garantia. Preço de exercício ou preço de exercício Quanto menor for o preço de exercício ou exercício, maior será o valor da chamada ou da garantia. Por que qualquer investidor racional pagaria mais pelo direito de comprar um ativo a um preço inferior ao preço mais alto. Prazo de caducidade Quanto mais tempo for expirado, mais prático a chamada ou a garantia. Volatilidade implícita Quanto maior a volatilidade, mais caro a chamada ou a garantia. Isso ocorre porque uma chamada tem uma maior probabilidade de ser rentável se o estoque subjacente for mais volátil do que se exibir muito pouca volatilidade. Taxa de juros livre de risco Quanto maior a taxa de juros, mais caro o mandado ou a chamada. O modelo Black-Scholes é o mais utilizado para opções de preços. Enquanto uma versão modificada do modelo é usada para warrants de preços. Os valores das variáveis ​​acima estão conectados a uma calculadora de opção, que então fornece o preço da opção. Uma vez que as outras variáveis ​​são mais ou menos fixas, a estimativa de volatilidade implícita torna-se a variável mais importante no preço de uma opção. Os preços de garantia são ligeiramente diferentes porque tem que levar em consideração o aspecto de diluição mencionado anteriormente, bem como a sua engrenagem. Gearing é a proporção do preço das ações para o preço do warrant e representa a alavancagem que o warrant oferece. O valor do warrants é diretamente proporcional ao seu gearing. O recurso de diluição torna um warrant um pouco mais barato que uma opção de chamada idêntica, por um fator de (n nw), onde n é o número de ações em circulação e w representa o número de warrants. Considere ações com 1 milhão de ações e 100.000 warrants em circulação. Se uma chamada nesta ação for negociada em 1, uma garantia similar (com o mesmo prazo de vencimento e preço de exercício) será custada em cerca de 91 centavos. O maior benefício para os investidores de varejo de usar warrants e chamadas é que eles oferecem potencial de lucro ilimitado, ao mesmo tempo que restringem a possível perda do valor investido. A outra grande vantagem é a alavancagem. Suas maiores desvantagens são que, ao contrário do estoque subjacente, eles têm uma vida finita e não são elegíveis para pagamentos de dividendos. Considere um investidor que tenha uma alta tolerância ao risco e 2.000 para investir. Este investidor tem a opção de investir em uma negociação de ações em 4, ou investir em um warrant no mesmo estoque com um preço de exercício de 5. O mandato expira em um ano e atualmente tem preços de 50 centavos. O investidor é muito otimista no estoque, e para alavancagem máxima decide investir exclusivamente nos mandados. Ela, portanto, compra 4.000 warrants no estoque. Se o estoque aprecia 7 após cerca de um ano (ou seja, antes dos vencimentos), os warrants valeriam 2 cada. Os warrants seriam no total de cerca de 8.000, representando um ganho de 6.000 ou 300 no investimento original. Se o investidor tivesse optado por investir no estoque, seu retorno só teria sido de 1.500 ou 75 no investimento original. Claro, se o estoque tivesse fechado em 4.50 imediatamente antes da expiração dos warrants, o investidor teria perdido 100 de seus 2.000 investimentos iniciais nos warrants, ao contrário de um ganho de 12.5 se ela tivesse investido no estoque. Os warrants são muito populares em certos mercados como o Canadá e Hong Kong. No Canadá, por exemplo, é uma prática comum para as empresas junior de recursos que estão levando fundos para a exploração para fazê-lo através da venda de unidades. Cada uma dessas unidades geralmente compreende uma ação comum agrupada com metade de um warrant, o que significa que dois warrants são necessários para comprar uma ação comum adicional. (Note-se que os warrants múltiplos são frequentemente necessários para adquirir uma ação no preço de exercício). Essas empresas também oferecem garantias de corretores a seus subscritores. Além de comissões de caixa, como parte da estrutura de remuneração. Enquanto os warrants e as chamadas oferecem benefícios significativos para os investidores, como instrumentos derivados, eles não estão sem seus riscos. Os investidores devem, portanto, entender esses instrumentos versáteis cuidadosamente antes de se aventurarem a usá-los em suas carteiras.